BRICS countries to set up their own IMF
April 14, 2014 Olga Samofalova, Vzglyad
Very soon, the IMF will cease to be the world's only
organization capable of rendering international financial assistance. The BRICS
countries are setting up alternative institutions, including a currency reserve
pool and a development bank.
Source: Russia Beyond the Headlines -
The BRICS countries have already agreed on the amount
of authorized capital for the new institutions: $100 billion each. Source: Shutterstock
The BRICS countries (Brazil, Russia, India, China and
South Africa) have made significant progress in setting up structures that
would serve as an alternative to the International Monetary Fund and the World
Bank, which are dominated by the U.S. and the EU. A currency reserve pool, as a
replacement for the IMF, and a BRICS development bank, as a replacement for the
World Bank, will begin operating as soon as in 2015, Russian Ambassador at
Large Vadim Lukov has said.
Brazil has already drafted a charter for the BRICS
Development Bank, while Russia is drawing up intergovernmental agreements on
setting the bank up, he added.
In addition, the BRICS countries have already agreed
on the amount of authorized capital for the new institutions: $100 billion
each. "Talks are under way on the distribution of the initial capital of
$50 billion between the partners and on the location for the headquarters of
the bank. Each of the BRICS countries has expressed a considerable interest in
having the headquarters on its territory," Lukov said.
It is expected that contributions to the currency
reserve pool will be as follows: China, $41 billion; Brazil, India, and Russia,
$18 billion each; and South Africa, $5 billion. The amount of the contributions
reflects the size of the countries' economies.
By way of comparison, the IMF reserves, which are set
by the Special Drawing Rights (SDR), currently stand at 238.4 billion euros, or
$369.52 billion dollars. In terms of amounts, the BRICS currency reserve pool
is, of course, inferior to the IMF. However, $100 billion should be quite
sufficient for five countries, whereas the IMF comprises 188 countries - which
may require financial assistance at any time.
BRICS Development Bank
The BRICS countries are setting up a Development Bank
as an alternative to the World Bank in order to grant loans for projects that
are beneficial not for the U.S. or the EU, but for developing countries.
The purpose of the bank is to primarily finance
external rather than internal projects. The founding countries believe that
they are quite capable of developing their own projects themselves. For instance,
Russia has a National Wealth Fund for this purpose.
"Loans from the Development Bank will be aimed
not so much at the BRICS countries as for investment in infrastructure projects
in other countries, say, in Africa,” says Ilya Prilepsky, a member of the
Economic Expert Group. “For example, it would be in BRICS' interest to give a
loan to an African country for a hydropower development program, where BRICS
countries could supply their equipment or act as the main contractor."
If the loan is provided by the IMF, the equipment will
be supplied by western countries that control its operations.
Asian markets offer a way out for Russia
Source: Russia Beyond the Headlines -http://rbth.com/business/2014/04/14/brics_countries_to_set_up_their_own_imf_35891.html)
Source: Russia Beyond the Headlines -http://rbth.com/business/2014/04/14/brics_countries_to_set_up_their_own_imf_35891.html)
The creation of the BRICS Development Bank has a
political significance too, since it allows its member states to promote their
interests abroad. "It is a political move that can highlight the
strengthening positions of countries whose opinion is frequently ignored by
their developed American and European colleagues. The stronger this union and
its positions on the world arena are, the easier it will be for its members to
protect their own interests," points out Natalya Samoilova, head of
research at the investment company Golden Hills-Kapital AM.
Having said that, the creation of alternative
associations by no means indicates that the BRICS countries will necessarily
quit the World Bank or the IMF, at least not initially, says Ilya Prilepsky.
Currency reserve pool
In addition, the BRICS currency reserve pool is a form
of insurance, a cushion of sorts, in the event a BRICS country faces financial
problems or a budget deficit. In Soviet times it would have been called "a
mutual benefit society", says Nikita Kulikov, deputy director of the
consulting company HEADS. Some countries in the pool will act as a safety net
for the other countries in the pool.
The need for such protection has become evident this
year, when developing countries' currencies, including the Russian ruble, have
been falling.
The currency reserve pool will assist a member country
with resolving problems with its balance of payments by making up a shortfall
in foreign currency. Assistance can be given when there is a sharp devaluation
of the national currency or massive capital flight due to a softer monetary
policy by the U.S. Federal Reserve System, or when there are internal problems,
or a crisis, in the banking system. If banks have borrowed a lot of foreign
currency cash and are unable to repay the debt, then the currency reserve pool
will be able to honor those external obligations.
This structure should become a worthy alternative to
the IMF, which has traditionally provided support to economies that find
themselves in a budgetary emergency.
"A large part of the fund goes toward saving the
euro and the national currencies of developed countries. Given that governance
of the IMF is in the hands of western powers, there is little hope for
assistance from the IMF in case of an emergency. That is why the currency
reserve pool would come in very handy," says ambassador Lukov.
The currency reserve pool will also help the BRICS
countries to gradually establish cooperation without the use of the dollar,
points out Natalya Samoilova. This, however, will take time. For the time
being, it has been decided to replenish the authorized capital of the
Development Bank and the Currency Reserve Pool with U.S. dollars. Thus the U.S.
currency system is getting an additional boost. However, it cannot be ruled out
that very soon (given the threat of U.S. and EU economic sanctions against Russia)
the dollar may be replaced by the ruble and other national currencies of the
BRICS countries.
Full text available on Vz.ru.
Source: Russia Beyond the Headlines -http://rbth.com/business/2014/04/14/brics_countries_to_set_up_their_own_imf_35891.html)
Source: Russia Beyond the Headlines -http://rbth.com/business/2014/04/14/brics_countries_to_set_up_their_own_imf_35891.html)
|
|
|
10 апреля 2014, 21:08
Фото: Reuters Текст: Ольга Самофалова
Вставить в блог
|
МВФ уже в ближайшее время
станет не единственной в мире организацией, способной оказывать международную
финансовую помощь. И Россия вместе с другими странами БРИКС прикладывает к
этому свою руку. Россию, Китай, Бразилию, Индию и ЮАР не устраивает политика МВФ
и Всемирного банка, которая защищает интересы их главных акционеров – США и ЕС.
Страны БРИКС достигли
большого прогресса по созданию альтернативных Международному валютному фонду и
Всемирному банку, где главенствуют США и ЕС, структур. Пул валютных резервов
как замена МВФ и Банк развития стран БРИКС как замена Всемирному банку
заработают уже в 2015 году. В этом уверил посол по особым поручениям МИД России
Вадим Луков.
«Это страховка, своеобразная
заначка на случай, если у одной из стран БРИКС возникнут финансовые проблемы и
дефицит бюджета»
Политика, проводимая МВФ и
ВБ, явно не устраивает Россию, Китай, Бразилию, Индию и ЮАР. Тем более в свете
обострения политических отношений из-за Украины.
Страны БРИКС договорились о
создании новых структур буквально в марте прошлого года. Однако Бразилия уже
подготовила проект устава Банка развития, а Россия готовит межправсоглашения по
созданию банка, рассказал дипломат.
Кроме того, страны БРИКС уже
согласовали объем уставного капитала новых структур. Он будет составлять по 100
млрд долларов каждый. «Сейчас идут переговоры о распределении начального
капитала в 50 млрд долларов между партнерами и о месте расположения
штаб-квартиры, – рассказал дипломат. – Все участники БРИКС высказали большую
заинтересованность в размещении штаб-квартиры у себя».
Предполагается, что в пул
валютных резервов Китай внесет 41 млрд долларов, Бразилия, Индия, Россия – по
18 млрд каждая, Южная Африка – 5 млрд долларов. Объем вносимых сумм соотносится
с объемом экономик.
Для сравнения: объем средств
МВФ, который определяется специальными правилами заимствования – SDR, сейчас
составляет 238,4 млрд евро, или 369,52 млрд долларов. Реформа МВФ позволила бы
увеличить объем SDR вдвое – до 476,8 млрд. Таким образом, по резервам пул
валютных резервов стран БРИКС, конечно, проигрывает МВФ. Однако 100 млрд
долларов вполне достаточно для пяти стран. Тогда как в МВФ входят 188 стран,
которым в любой момент может потребоваться финансовая помощь.
Банк развития стран БРИКС
Страны БРИКС создают Банк
развития в качестве альтернативы Всемирному банку, для того чтобы кредитовать
проекты, выгодные не США или ЕС, а именно развивающимся странам. Цель банка –
финансирование в первую очередь внешних проектов, а не внутренних. Собственные
проекты можно и самим развивать. Например, у России есть для этого ресурсы
Фонда национального благосостояния.
НА ЭТУ ТЕМУ
Ключевые слова: Всемирный банк, МВФ, БРИКС
«Кредиты Банка развития
будут предназначены не столько для стран БРИКС, сколько для инвестирования в
инфраструктурные проекты в других странах в той же Африке. Например, БРИКС
выгодно дать африканской стране кредит на программу развития гидроэнергетики,
под которую страны БРИКС смогут поставить свое оборудование или выступить в
качестве исполнителя работ», – говорит эксперт Экономической экспертной группы
Илья Прилепский. В случае если кредит дает МВФ, оборудование будут поставлять
западные страны, контролирующие его работу.
ЮАР, которая входит в БРИКС,
очень надеется, что Банк развития поможет африканскому континенту с развитием
инфраструктуры, в которой она особенно нуждается. Через членство в группе ЮАР
будет представлять весь африканский континент с населением более миллиарда
человек, где находится 60% всех сельскохозяйственных земель мира, говорил
президент ЮАР Джейкоб Зума. Он неоднократно критиковал МВФ и ВБ, которые
действуют медленно при решении вопросов, требующих быстрого разрешения.
Создание Банка развития
носит также политический оттенок, потому что позволяет странам БРИКС продвигать
свои интересы за рубежом. «Это некий политический ход, способный подчеркнуть
укрепляющиеся позиции стран, мнение которых зачастую отказываются принимать во
внимание развитые американские и европейские коллеги. Чем крепче будут такой
союз и его позиции на мировой арене, тем проще будет защищать собственные
интересы его членов», – говорит руководитель аналитического департамента ИК
«Golden Hills-КапиталЪ АМ» Наталья Самойлова.
Создание альтернативных
объединений не означает, что страны БРИКС обязательно будут выходить
из Всемирного банка или МВФ, по крайней мере на первых порах. «Но это
говорит о том, что страны БРИКС не устраивает, как работают Всемирный банк
и МВФ», – добавляет Прилепский.
Пул валютных резервов
Кроме того, пул валютных
резервов стран БРИКС – это страховка, своеобразная заначка на случай, если у
одной из стран БРИКС возникнут финансовые проблемы и дефицит бюджета. В
советское время это называлось «касса взаимопомощи», говорит заместитель
генерального директора консалтинговой компании HEADS Никита Куликов. Одни
страны пула страхуют другие страны пула.
Альтернативная МВФ структура
уже существует, например, у АСЕНА – это так называемая Чиангмайская инициатива,
принятая еще в 2000 году. Каждая страна-участница вправе взять кредит в сумме,
не превышающей размер ее вклада, умноженный на мультипликатор.
Помощь через пул валютных
резервов также будет оказываться через операции «своп» – это поставка долларов
против национальной валюты страны, которая в этом нуждается.
Эта структура в целом
страхует страны БРИКС от бюджетных проблем и валютных
рисков. Необходимость такой защиты видна по ситуации в этом году: валюты
развивающихся стран, в том числе российский рубль, переживают падение.
Так, пул валютных резервов
сможет помочь при возникновении у страны-участницы проблем с платежным балансом
путем пополнения недостатка зарубежной ликвидности. Помощь можно получить,
когда происходит резкая нежелательная девальвация национальной валюты или
сильный отток капитала по причине смягчения монетарной политики ФРС США,
возникают внутренние проблемы типа кризиса в банковской системе. Если банки
заняли много наличных в валюте и не могут отдать, то пул валютных резервов
поможет расплатиться с внешними займами.
Эта структура должна стать
достойной альтернативой МВФ, который традиционно занимался поддержкой экономик,
оказавшихся в чрезвычайных бюджетных ситуациях. Но с тех пор многое изменилось.
Если бы сейчас России срочно нужна была финансовая поддержка МВФ, то она бы ее
точно не получила.
«Большая часть средств фонда
идет на спасение то евро, то национальных валют развитых стран. Если учесть,
что руководство МВФ находится в руках западных государств, то надежды на помощь
МВФ в случае чего мало. Поэтому пул валютных резервов будет совсем не лишним»,
– говорит посол МИДа.
ПОПУЛЯРНЫЕ МАТЕРИАЛЫ
 |
|
 |
|
 |
|
 |
|
 |
Яндекс.ДиректБлог Павла Аксенова. Об Украине.Откуда Крым у России. Как прирастала землями Украина. Бисмарк о России.Адрес и телефон 29palms.ru
Кроме того, сейчас ресурсы
фонда истощены, требуется реформа МВФ для пополнения резервов. Однако уже
четыре года США блокируют проведение реформы. У США в МВФ наибольшая доля голосов
и право вето, которое страна активно использует в своих эгоистичных интересах.
Суть реформы в том, чтобы повысить роль развивающихся стран в МВФ и тем самым
расширить резервы фонда. Однако Северная Америка упорно не дает завершить
реформу благодаря своему праву вето.
Политически недружественные
акционеры МВФ не оставляют выбора развивающимся странам. Им нужна
альтернативная защита. Пул валютных резервов также поможет странам БРИКС
постепенно наладить взаимодействие без посредничества долларов, считает Наталья
Самойлова. «А ведь на текущий момент тема перехода на рублевые расчеты очень
актуальна для нашей страны», – говорит она.
Правда, для этого требуется
время. Пока уставные капиталы Банка развития и пула валютных резервов стран
БРИКС решено пополнять долларом США. Тем самым оказывается поддержка валютной
системе США. Однако нельзя исключать, что уже в самом ближайшем будущем (с
учетом угроз экономических санкций против России со стороны США и ЕС) доллар
может заменить рубль и другие национальные валюты стран БРИКС.
«Вполне возможно, что выбор
доллара – это только временная инициатива, до момента подбора иной альтернативы
формирования уставного капитала. К примеру, не исключена возможность
использования смешанных валютных корзин, что повысит значимость национальных
валют стран БРИКС в принципе и приблизит рубль к возможности стать одной из
мировых валют», – считает Никита Куликов.
No comments:
Post a Comment